如何控制投資風險

1. 創(chuàng)業(yè)投資后投資者對企業(yè)的監(jiān)管 ；

2. 閱讀和檢查對企業(yè)定期交來的財務(wù)報告；

3. 密切；

4. 關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況；  

5. 參加企業(yè)的董事會；

6. 參與企業(yè)重大決策的制定；  

7. 參與企業(yè)經(jīng)營計劃的制定；  

8. 企業(yè)未能完成經(jīng)營計劃時；

9. 要求企業(yè)做出說明；  

10. 定期到企業(yè)實地考察；  

11. 對企業(yè)的重大人事的變動予以關(guān)注；

12. 需要時加以干預；  

13. 控制企業(yè)的融資行為；  

14. 對企業(yè)的價值定期做出評估。  

兩種項目風險評價方法

一、模擬法：隨機抽樣抽取一組輸入變量的數(shù)值，并根據(jù)這組輸入變量的數(shù)值計算項目評價指標，抽取足夠多次200—500次，可獲得評價指標的概率分布及累計分布，計算項目由可行變?yōu)椴豢尚械母怕省?

二、概率樹分析——風險變量數(shù)和狀態(tài)>3；風險變量不獨立，存在相互關(guān)聯(lián)的情況不適用

1、假定風險變量間相互獨立，可通過對每個風險變量各種狀態(tài)取值的不同組合計算項目IRR、NPV指標。根據(jù)每個狀態(tài)的組合計算得到IRR、NPV的概率為每個變量所處狀態(tài)的聯(lián)合概率——乘積

2、評價指標由小到大排列，列出相應(yīng)聯(lián)合概率和累計概率，繪制評價指標為橫軸、累計概率為縱軸的累計概率曲線。

3、由累計概率計算P{NPV（ic）<0}或P{IRRP{NPV（i.）≥0} =1—P{NPV（i.）<0}  P{IRR>=i.} =1—P{IRR當風險變量數(shù)和每個變量的狀態(tài)數(shù)較多大于三個時，這時狀態(tài)組合數(shù)過多，一般不適于使用概率樹方法。若各風險變量之間不是獨立，而存在相互關(guān)聯(lián)時，也不適于使用這種方法。

如何控制項目投資風險

1、信用風險。在項目融資中，即使對借款人、項目發(fā)起人有一定的追索權(quán)。

2、完工風險。超支風險、延誤風險以及質(zhì)量風險是影響項目竣工的主要風險因素，控制它們的方法通常由項目公司利用不同形式的“項目建設(shè)承包合同”和“商業(yè)完工標準”來進行。

3、生產(chǎn)風險。降低這種類風險可以通過一系列的融資文件和信用協(xié)議來實施。針對生產(chǎn)風險種類不同，設(shè)計不同的合同文件。對于能源和原材料風險，可以通過簽訂長期的能源和原材料供應(yīng)合同，加以預防和xc。對于資源類項目所引起的資源風險，可以利用低資源覆蓋比率和低資源儲量加以控制。。

4、市場風險。市場風險貫穿于項目始終。在項目籌劃階段，投資方應(yīng)做好充分的市場調(diào)研和市場預測，減少投資的盲目性。在項目建設(shè)和經(jīng)營階段，項目應(yīng)該簽訂長期的原材料供應(yīng)協(xié)議，產(chǎn)品銷售協(xié)議等。項目公司還可以爭取獲得其他項目參與者，如政府或當?shù)禺a(chǎn)業(yè)部門的某種信用支持來分散項目的市場風險。在一定程度上，市場風險是產(chǎn)供銷三方均要承擔的。

5、金融風險。對于金融風險的控制主要是運用一些傳統(tǒng)的金融工具和新型的金融衍生工具。傳統(tǒng)的金融風險管理上是根據(jù)預測的風險，確定項目的資金結(jié)構(gòu)。新型的金融衍生工具可采用遠期合同、掉期交易、交叉貨幣互換等方式。

6、政治風險。廣泛搜集和分析影響宏觀經(jīng)濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行政治預測，規(guī)避風險。

7、環(huán)境保護風險。項目投資者應(yīng)熟悉項目所在國與環(huán)境保護有關(guān)的法律，在項目的可行性研究中應(yīng)充分考慮環(huán)境保護風險；擬定環(huán)境保護計劃作為融資前提，并在計劃中考慮到未來可能加強的環(huán)保管制；以環(huán)保立法的變化為基礎(chǔ)進行環(huán)保評估，把環(huán)保評估納入項目的不斷監(jiān)督范圍內(nèi)。