2017年鋼鐵市場供需基本平衡，鋼鐵行業(yè)穩(wěn)中向好
1、鋼鐵需求好于預(yù)期并略有增長
2017年國家穩(wěn)步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)了國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，從而為鋼鐵行業(yè)提供了良好的外部環(huán)境。
一是2017年1~3季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為59.33萬億元，同比增長6.9%，增速較2016年同期提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。這是2010年以來GDP累計(jì)增速首次出現(xiàn)回升（見圖1）。同時(shí)，GDP增長結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯向好，工業(yè)GDP增長6.4%，分別比2015年同期、2016年同期高出0.3個(gè)百分點(diǎn)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。
二是經(jīng)濟(jì)景氣度的貨運(yùn)量指標(biāo)大幅增長。2017年1~10月份貨運(yùn)總量達(dá)385.56億噸，同比增長35.69億噸，增速達(dá)10.2%（見圖2），較2016年同期提高了6.1個(gè)百分點(diǎn)，并扭轉(zhuǎn)了貨運(yùn)總量增速連續(xù)5年回落的態(tài)勢。其中，鐵路貨運(yùn)量增速達(dá)13.5%，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)3年負(fù)增長的態(tài)勢。這表明社會(huì)總需求增速的回升帶動(dòng)了物流總量的快速發(fā)展。
三是2017年1~10月份，全社會(huì)用電量同比增長6.7%，創(chuàng)近4年用電量增速新高。其中，工業(yè)累計(jì)用電量同比增長5.7%（見圖3），增速較2016年同期提高3.4個(gè)百分點(diǎn)，較2015年同期提高6.7個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)用電量增速的大幅回升是近4年沒有過的現(xiàn)象。與之相應(yīng)的是主要工業(yè)品產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度增長。例如，在機(jī)械行業(yè)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)的64種產(chǎn)品中，產(chǎn)量同比增長的產(chǎn)品有52種，占全部上報(bào)產(chǎn)品的81%，特別是工程機(jī)械挖掘機(jī)、裝載機(jī)和壓實(shí)機(jī)械等產(chǎn)品的產(chǎn)量強(qiáng)勁增長，水泥專用設(shè)備的產(chǎn)量整體保持較快增長，汽車、家電的產(chǎn)量增長也好于預(yù)期。
四是2017年1~10月份，固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額雖然同比增長僅為7.3%，但第三產(chǎn)業(yè)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長19.6%，占固定資產(chǎn)完成額的比重為21.84%，占比較去年同期上升了2.25個(gè)百分點(diǎn)。而且用鋼強(qiáng)度大的基建投資（如公共基礎(chǔ)設(shè)施、交通等）增幅明顯高于其他行業(yè)投資。
關(guān)鍵性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的持續(xù)向好表明宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了良好的運(yùn)行態(tài)勢，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的高速增長以及工業(yè)產(chǎn)量增速的回升保證了鋼材消費(fèi)總量的穩(wěn)中有升。
2辯證地看待“地條鋼”市場供給的影響
從市場供應(yīng)的角度看，化解過剩鋼鐵產(chǎn)能、徹底取締“地條鋼”是鋼鐵現(xiàn)有產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與提升。2016年，我國去除鋼鐵過剩產(chǎn)能6500萬噸以上，今年5000萬噸的去產(chǎn)能任務(wù)已提前完成。徹底取締“地條鋼”則是2017年鋼鐵界最重要的“大事”之一，而去產(chǎn)能和取締“地條鋼”將在中國鋼鐵史上留下濃濃的一筆。
徹底取締“地條鋼”并沒有削弱市場總的供給能力，通過化解過剩鋼鐵產(chǎn)能和徹底取締“地條鋼”，我國鋼鐵產(chǎn)能利用率基本恢復(fù)到合理區(qū)間。兩年來，我國共取締“地條鋼”企業(yè)730多家，產(chǎn)能約為1.4億噸。盡管“地條鋼”產(chǎn)能很大，但其開工率“游擊性”大，實(shí)際“地條鋼”產(chǎn)量遠(yuǎn)達(dá)不到產(chǎn)能規(guī)模。有人說今年去除的“地條鋼”產(chǎn)量有7000萬噸~8000萬噸，有人說有上億噸，雖然很難jq統(tǒng)計(jì)具體產(chǎn)量，但過高地估算“地條鋼”產(chǎn)量容易導(dǎo)出錯(cuò)誤的結(jié)論，這不能想當(dāng)然。2016年去產(chǎn)能，已有一小部分“地條鋼”產(chǎn)能被列入并予以去除；在今年6月30日前出清“地條鋼”，上半年仍有部分“地條鋼”企業(yè)在生產(chǎn)。因此，“地條鋼”市場供給的影響并不都集中在今年。深入分析“地條鋼”市場供給的影響，既有利于加深供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的理解，又有利于研判明年市場供需關(guān)系。
取締“地條鋼”不僅僅是淘汰掉這些落后的、不規(guī)范的產(chǎn)能，其深層次意義是使鋼鐵市場中供需均衡定價(jià)體系得以恢復(fù)，使市場競爭回歸良性，xc了“劣幣驅(qū)逐良幣”的弊端。如近兩年鋼材價(jià)格在有漲有跌中實(shí)現(xiàn)了動(dòng)態(tài)上漲，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)4年（2012年~2015年）下跌的態(tài)勢，表明價(jià)格市場供需、調(diào)節(jié)供需的功能得到較好修復(fù)。
“地條鋼”集中的區(qū)域會(huì)出現(xiàn)階段性供應(yīng)短缺，但這一短缺很快被合規(guī)企業(yè)的增產(chǎn)、其他區(qū)域鋼材的流入所彌補(bǔ)。1~10月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別增長了2.73%、6.14%和1.11%。如果市場需要，合規(guī)企業(yè)仍有產(chǎn)能釋放的潛力。合規(guī)企業(yè)粗鋼增產(chǎn)4104萬噸，鋼材出口減少2814萬噸，彌補(bǔ)了去除“地條鋼”的缺口和消費(fèi)的增長。而且從供需動(dòng)態(tài)平衡角度看，個(gè)別品種、個(gè)別區(qū)域、個(gè)別時(shí)段出現(xiàn)供應(yīng)偏緊屬正常現(xiàn)象。從前10個(gè)月運(yùn)行的情況看，供需關(guān)系基本穩(wěn)定。現(xiàn)在大家關(guān)心的是取暖季所采取的環(huán)保措施究竟供需有多大影響，大家也始終把鋼材社會(huì)庫存和企業(yè)庫存的變化作為重要考量。
今年10月份鋼材出口量為497.9萬噸，創(chuàng)2014年3月份以來{zd1}值；10月份鋼材出口均價(jià)為798.84美元/噸，創(chuàng)2014年2月份以來{zg}值（見圖4）。1~10月份，鋼材出口量為6448.8萬噸，累計(jì)下降30.4%（其中“其他熱軋合金條桿”出口減少1713.47萬噸），鋼材出口金額為451.95億美元，僅累計(jì)下降0.3%；鋼材累計(jì)出口均價(jià)為700.83美元/噸，較2016年同期增長了211.08美元/噸，增幅達(dá)43.1%。鋼材出口數(shù)量的大幅下降并沒有帶來出口金額的同步下降以及鋼材出口均價(jià)的大幅上漲均表明出口鋼材結(jié)構(gòu)、品質(zhì)的提升。
中國鋼鐵產(chǎn)品主要滿足國內(nèi)需求，但也應(yīng)該保持一定比例的出口，這有助于中國鋼鐵企業(yè)在一個(gè)更廣闊的平臺(tái)上與國外知名鋼鐵企業(yè)展開公平競爭，在競爭中有針性地持續(xù)提高產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)質(zhì)量；同時(shí)，有助于中國鋼鐵企業(yè)與國外用戶形成長期穩(wěn)定的供需合作關(guān)系，保持穩(wěn)定的國際市場份額。
3鋼鐵企業(yè)效益穩(wěn)步增長
今年以來，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)好轉(zhuǎn)，一些由于各種原因長期虧損的鋼鐵企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。1~10月份，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)銷售利潤率為4.41%。鋼鐵企業(yè)效益的持續(xù)好轉(zhuǎn)充分說明鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是成功的；同時(shí)與大多數(shù)鋼鐵企業(yè)強(qiáng)化管理、努力降本增效等工作密切相關(guān)；亦與鐵礦石價(jià)格走勢和鋼材價(jià)格走勢相同步且保持合理價(jià)差相關(guān)。需要指出的是，近兩年鐵礦石價(jià)格與鋼材價(jià)格保持合理價(jià)差并沒有削弱鐵礦石企業(yè)的利潤。世界主要礦山企業(yè)2017財(cái)年利潤都有大幅增長。今年以來，鐵礦石價(jià)格沖高之后快速回落，進(jìn)一步說明鐵礦石價(jià)格大幅上漲并沒有得到有效支撐，鐵礦石市場供大于求的狀況短期內(nèi)不會(huì)改變。
今年以來，鋼材價(jià)格處在較好水平，雖然沒有大幅度擠壓下游行業(yè)的利潤空間，但毫無疑問下游部分用鋼行業(yè)承受了一定的成本壓力。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)2017年1~9月份銷售利潤率為4.51%，比2016年同期提高了1.95個(gè)百分點(diǎn)，金屬制品業(yè)銷售利潤率為5.09%，通用設(shè)備制造業(yè)銷售利潤率為6.36%，專用設(shè)備制造業(yè)銷售利潤率為6.3%，汽車制造業(yè)銷售利潤率為8.06%。在41個(gè)子行業(yè)中，低于黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)銷售利潤率的只有開采輔助活動(dòng)和有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)。這表明鋼鐵行業(yè)盈利水平的上升屬于合理回歸范疇。同時(shí)從上下游行業(yè)健康發(fā)展看，必須進(jìn)一步建立產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展合作共贏的運(yùn)行機(jī)制。鋼材價(jià)格的“追漲殺跌”不利于鋼鐵市場的穩(wěn)定，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。
近一年，世界各地鋼材價(jià)格指數(shù)都呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢，鋼企紛紛盈利。之前，把經(jīng)營不好歸咎到中國產(chǎn)能過剩、低價(jià)傾銷、政府補(bǔ)貼造成不公平競爭，從而損害歐盟和美國的鋼企及工人利益的說法盡管還有，但聲音越來越微弱無力！中國化解過剩產(chǎn)能是實(shí)實(shí)在在且卓有成效的，它是中國政府、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)共同努力的結(jié)果。中央政府的決心、地方政府的態(tài)度是做好這件事的關(guān)鍵。

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