美國加息凌門一腳,10月非農(nóng)是關(guān)鍵
2015年接近尾聲,開始djs。對(duì)于我們交易者來說也是高度緊張的{zh1}兩月。
本周五(11月06日)將要迎來美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù),市場屏息凝視,等待著數(shù)據(jù)的出爐。那為什么說這次的非農(nóng)至關(guān)重要呢?因?yàn)榉寝r(nóng)數(shù)據(jù)是反映美國就業(yè)市場優(yōu)劣的5星級(jí)數(shù)據(jù)。
非農(nóng)數(shù)據(jù)是統(tǒng)稱,是指美國非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)、就業(yè)率與失業(yè)率這三個(gè)數(shù)值。顧名思義,就是反映美國非農(nóng)業(yè)人口的就業(yè)狀況的數(shù)據(jù)指標(biāo)。這三個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)在每個(gè)月{dy}個(gè)周五北京時(shí)間(冬令時(shí):11月--3月)21:30,(夏令時(shí):4月--10月)20:30發(fā)布,數(shù)據(jù)來源于美國勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局。
在年內(nèi)來說,11月公布10月的非農(nóng)數(shù)據(jù),12月公布11月的非農(nóng)數(shù)據(jù),換言之,年內(nèi)還有兩次機(jī)會(huì),本周非農(nóng)是倒數(shù)第二次。
而今年市場關(guān)注度{zg}的話題,就是美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)加息。投資者們總在公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和每次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議后的政策聲明里試圖尋找蛛絲馬跡,來判斷加息時(shí)間。
美聯(lián)儲(chǔ)每年有8次議息會(huì)議,至今年內(nèi)僅剩下12月這次。在剛過去的10月美聯(lián)儲(chǔ)議息決議中,雖宣布維持利率不變,但出乎市場意料的是,決議的聲明相當(dāng)鷹派,12月加息預(yù)期升溫。美元指數(shù)走高,黃金,白銀,大宗商品統(tǒng)統(tǒng)承壓走低。
在接下來的時(shí)間里,市場便更加高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息的兩大條件,一是就業(yè)數(shù)據(jù),二是通脹數(shù)據(jù)。
美國的就業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)從08年金融危機(jī)以來的10%以上下降到了最近的5.1%。年內(nèi)已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月低于此前美聯(lián)儲(chǔ)制定的5.5%的目標(biāo)。但是意外的是,美國非農(nóng)業(yè)人口就業(yè)人數(shù)表現(xiàn)不穩(wěn)定,8月和9月公布的數(shù)據(jù)顯示,結(jié)果只有17.3萬和14.2萬,遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的21.7萬和20.1萬,令市場大跌眼鏡。但總體來說,反應(yīng)出勞動(dòng)市場在穩(wěn)步復(fù)蘇,基本達(dá)到加息條件。
美國的通脹數(shù)據(jù)就沒那么順利,9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI) 公布結(jié)果是-0.20%,另外,耶倫最關(guān)注的個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)(PCE)9月僅增長0.1%,通脹數(shù)據(jù)不僅不及預(yù)期,更離美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)還路途遙遠(yuǎn)。
而本周五就是兩大指標(biāo)之一的就業(yè)數(shù)據(jù),失業(yè)率的預(yù)期是與前值一樣的5.1%,非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化是高于前值一些的18萬。通常來說,當(dāng)結(jié)果公布出來非農(nóng)數(shù)據(jù)一旦好于預(yù)期,便利多美元,利空金銀;差于預(yù)期,美元指數(shù)變回走軟,利多金銀。
但大家可別忘了,美聯(lián)儲(chǔ)可是剛說過很可能在12月加息的話,而且本周內(nèi)耶倫和杜德利都一再的重復(fù)這樣的言論。在這樣的市場背景下,即使此次非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,也改變不了金銀油下行的厄運(yùn)。
筆者認(rèn)為,10月非農(nóng)若不及預(yù)期,金銀油價(jià)格當(dāng)晚短時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)烈反彈,但遇到阻力再次下跌,走出“V”型反轉(zhuǎn)的概率高。若好于預(yù)期,那就是火上澆油,讓已經(jīng)疲軟的金銀油價(jià)格再次走低。
本周五(11月06日)的非農(nóng)看起來好像重要,實(shí)際上卻也不那么重要了,誰也阻止不了美聯(lián)儲(chǔ)加息魔鬼的步伐,剩下的只是時(shí)間問題罷了。加息伴隨的必然是美元一段時(shí)期內(nèi)的走強(qiáng),和金銀大宗商品一段時(shí)期內(nèi)的走軟。不過對(duì)于我們投資者來說遇到這樣千載難逢的機(jī)會(huì)也是幸運(yùn)的。短線,方向明確,震蕩下行,做空便好。長線,抄底買個(gè)白菜價(jià),長期持有,豈不樂哉。
分析師:呂岑
2015.11.05